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优衣库,这4年在中国赚了多少钱?

73 岁柳井正是日本首富,他创办的优衣库一年能卖 2.3 万亿日元,可是他却非常看好中国,过去几年三次表态要加码中国,这背后一个深层次原因是,中国已经成为优衣库全球第二大市场,四年间优衣库大中华区赚了约 200 亿元。

作者 |齐敏倩

编辑 |陈芳

《2022 年福布斯日本富豪榜》上,73 岁的柳井正及其家族以 236 亿美元身家登顶首富。柳井正一手打造的优衣库,是全球前三大快时尚服装品牌之一,也是他最大的财富来源。

从全球范围看,服装是个很能 ” 造富 ” 的行业。今年 9 月,ZARA 母公司 Inditex 股价大涨,其创始人身家一度赶超比尔 · 盖茨成为全球首富。

多年前,柳井正就曾被媒体问过,为何有那么多卖服装的首富。对此,柳井正给出了两个答案,一是服装和生活息息相关;二是全球化。

自本世纪,柳井正就开始探索海外市场,中国则是其海外战略的 ” 重中之重 “。近日,柳井正放言优衣库在中国开 3000 家店还不够,更是将其送上了热搜。要知道,过去 20 年来,优衣库在中国总共开设的门店数只有 900 家。

而刚刚过去的 2022 财年,在优衣库整体业绩表现亮眼的情况下,其大中华区业绩增速却在放缓。面对如此局面,优衣库选择继续加码中国,显得颇为惹眼。

三次加码中国

2010 年 5 月,优衣库 ” 声势浩大 ” 地在上海开了一家全球旗舰店。这家店开在有 ” 中华商业第一街 ” 之称的南京西路,购物面积达到三万六千平方米,是优衣库当时所有门店中面积最大的一家。

开业前两天,柳井正特地从日本飞到上海,日本 NHK 电视台不仅报道了开业当天的盛况,还以此为契机对柳井正本人进行了一次专访。

(柳井正,图源:视觉中国)

上海的这家店之所以如此受重视,是因为柳井正把其视为优衣库全球战略的重要一步。当时,日本经济正处于通货紧缩的阴霾中,消费者纷纷捂紧钱袋子。2010 年开始,优衣库也已经连续数月未能完成经营目标。

优衣库想要实现增长,只能寄望于全球化。柳井正曾在自传里说:” 日本企业如果不在所有方面具备国际化的竞争思维,是很难生存下去的。” 因此,面对日本国内市场的消费不振,他决心做大国际市场。而消费潜力大、又与日本相邻的中国市场,就成了柳井正的战略中心。

2010 年上海南京路的这家门店开业前,柳井正颇有信心地说:” 优衣库 10 年内要在中国开 1000 家门店。” 也正是从这时起,优衣库加快了在中国市场的发展布局。

长江证券数据显示,2010 年,进入中国市场八年的优衣库,在中国的门店数量仅为 54 家,平均每年开店不到 7 家。而 2010 年之后,优衣库大中华区每年的新开门店数量都达到了 70 家到 100 家。

在中国市场 ” 加速 ” 十年后,到 2020 年 8 月底,优衣库在中国的门店数量达到 767 家。虽然和当初柳井正说的 “10 年 1000 家 ” 还有距离,但已经超过了优衣库在日本的门店数量。

眼看着优衣库在中国市场有了 ” 质 ” 的飞跃,2020 年 10 月柳井正在接受采访时,又放出了他在中国开店的第二个 ” 宣言 “:将在中国开设更多门店,按照中国人口计算,预计可以开 3000 家。

而上个月进博会期间,优衣库相关负责人透露,目前优衣库在中国有 900 家直营店,将来预计每年新开 80 家到 100 家店。对比过往,这样的开店速度基本和前几年持平。

确实,这两年受大环境影响,服装行业的日子普遍不好过,优衣库自然也未能幸免。2022 财年,优衣库在大中华区表现不佳,营收同比仅增长 1.2%。所以,上个月《财富》中文版在采访柳井正时,特意问他在中国市场开设 3000 家门店的目标还能否实现?

面对这个问题,柳井正随即表示:优衣库在中国市场开 3000 家店是一个最低目标。” 当然,我们不是说只开 3000 家店就成功了,我们其实更重视的是人才培养,希望每一家店的店长和店员都能自发的、自觉的、自立的去从事经营。”

根据柳井正和优衣库相关人员此前的发言,外界可以发现,跟前十年的拓店相比,下个阶段优衣库在中国市场开店有两个 ” 特色 “:一是开到下沉市场去;二是开虚拟商业和实体商业相结合的新型店铺。

为何继续扩店?

跟柳井正 2010 年第一次加码中国相比,如今我国的经济、市场环境已经发生了较大变化。比如,近些年国产服装品牌的兴起已是大势所趋,这意味着优衣库的竞争对手变得越来越多。

(图源:视觉中国)

在挑战变大的情况下,优衣库选择继续加码中国,大力开店,就更值得探究了。

太平洋证券纺服零售首席分析师郭彬认为,优衣库持续扩店,是因为其在中国市场还有开店空间。这个判断既是基于同行对比,也要看优衣库能够下沉到几线城市,当地有没有购买力。

同行对比来看,我国服装品牌太平鸟,主打休闲风,品类涵盖男装、女装及童装,和优衣库具有一定可比性。

2021 年,太平鸟营收为 109.2 亿元,对应 1616 家直营店和 3598 家加盟店。优衣库大中华区 2022 财年营收折合成人民币约为 274 亿元,却只有不到 900 家直营店。可见,跟我国同行相比,优衣库的现有门数量确实不算多。

再来看下沉市场,今年 4 月优衣库大中华区首席品牌官吴品慧表示,优衣库将持续开拓下沉市场,未来每年新开的 80 家到 100 家门店,一半以上是在三四线城市。

从市场潜力的角度看,我国一二线城市市场相对饱和,三四线及其以下城市的消费潜力却不容小觑。咨询机构的数据显示,2010 年到 2018 年,三四线城市年可支配收入达到 14 万元到 30 万元的家庭数量年均复合增长率为 38%,比一二线城市高出 15 个百分点。

正是因为三四线及以下城市市场空间大、消费潜力大,这些年才成了各行各业布局的重点。所以,对于优衣库而言下沉市场本身的市场空间、购买力其实相对确定,公司的不确定性在于能否 ” 搞定 ” 下沉市场。

零售独立评论人马岗,有在大型服装企业任职的经历,在他看来优衣库拓展下沉市场的 ” 胜算 ” 较大。原因是,优衣库前几年就已经在摸索下沉市场,而且进入中国市场十几年,品牌认知也没问题,这从其连续多年在电商大促活动中排名前列也能看出来。

职业投资人程宇也很看好优衣库在下沉市场的 ” 扩张 “。他的判断逻辑是,优衣库本身的价格不算高,在这个价位段,国内三四线市场上还少有优衣库这样品质、风格的竞争对手,但市场需求又是存在的,所以优衣库值得一试。

有开店空间、在下沉市场又有品牌、经营等竞争优势,这都是优衣库继续在中国市场扩张的原因所在。不过,在门店扩张的过程中,存货压力、经营成本也是其面临的挑战。

2022 财年优衣库存货规模达到 4859 亿日元,占营收的比重也从 2019 财年的 18% 上升到 21% 左右。

中国商业联合会专家委员会委员赖阳也向市界表示,现在是 ” 云消费时代 “,实体店开的越多,成本越高、风险越高,同时库存压力也更高。因此,他对优衣库加码线下店之后的业绩如何存疑。

离不开中国市场

即使面临成本上升等挑战,优衣库依然选择加码中国市场的原因还在于,中国市场对优衣库变得越来越重要。柳井正曾说:” 优衣库的成功,一半要归功于中国市场。”

近些年,大中华区一直是优衣库除日本本土外的第二大市场。2022 财年,优衣库大中华区实现营收 5385 亿日元,约占其总营收的四分之一。

优衣库在大中华区的利润也非常可观,以 2022 财年为例,其大中华区经营溢利为 834 亿日元,折合成人民币约为 42 亿元。而 2019 财年到 2022 财年,这四年内粗略估计优衣库在大中华区赚走了大约 200 亿元。

与之相反,近年来,国际快时尚品牌在我国市场节节败退,NEW LOOK、Topshop、Forever21 等大批快时尚品牌退出我国市场,就连全球服装巨头 ZARA 在我国市场也表现平平。同行衬托之下,优衣库大中华区的日子就显得更加 ” 好过 ” 了。

优衣库在中国市场能这么赚钱,离不开其一直以来的高性价比路线。

柳井正的父亲是当地小有名气的商人,柳井正大学毕业后就在父亲创办的西服店工作。西服虽然毛利高,但消费频率低,对店员的服务要求也更高,这让柳井正觉得卖西服像是等待远途订单的出租车司机,充满无力感。

1984 年,柳井正在广岛开了第一家优衣库门店,不同于父亲的西服店,这家店采用顾客 ” 自选 ” 的购物模式,主打物美价廉。

在之后的发展中,为了进一步降低生产成本,优衣库又开始和我国的服装代工厂合作。可别小看全球生产这一布局,上世纪八九十年代耐克能超越阿迪达斯成为全球运动服装行业的老大,很重要的一个原因就是耐克更早把生产线搬到了成本更低的亚洲,而阿迪达斯则一直在欧洲生产。

更低的生产成本是产品 ” 价廉 ” 的基础,为了在此基础上要保证 ” 物美 “,优衣库也做了颇多努力。比如,优衣库在 2003 年还组建了面料团队,和顶级面料商合作。公司推出的摇粒绒、Heat Tech 系列科技内衣,一直流行到了今天。

上世纪 90 年代开始,日本经济增速开始放缓,消费自然受到影响,这时大众消费者会更加注重产品的性价比。主打高性价比的优衣库也就这样踩准时代的节奏崛起了。

天风证券在研报中也提到,目前我国消费市场的消费行为整体更加理性,不再一味追求炫耀性消费。这给优衣库提供了生存的土壤。

除了高性价比外,优衣库作为日本品牌,跟 ZARA 等欧美品牌相比设计的产品也更符合中国人身材。而且,优衣库在产品策划上也很有一套。

马岗认为优衣库的产品 ” 从内到外、从老人到孩子,从男到女,价格幅度有高有低,面料、设计上也兼顾多样性。” 在我国的服装品牌中,很少有比优衣库受众范围更加广泛的。

虽然产品线涉及的受众人群广,但由于以基础款为主,所以优衣库的 SKU 跟 ZARA 等快时尚品牌相比更少。天风证券数据显示,优衣库的 SKU 仅为 1000 款左右,而 ZARA 则超过 8000 款。商品种类少,库存管理的难度自然也会降低。

接下来摆在优衣库面前的是,它能不能一如既往地讨得中国消费者的欢心。

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