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美联储加息 0.5 个百分点至 15 年高点

(纳闻记者孙寒霏编译综合报导)

美联储决策者在 12 月 14 日投票决定将基准联邦基金利率上调 50 个基点至 4.25-4.5% 的目标区间,这是自 2007 年底以来的最高水平。

美联储的决策机构联邦公开市场委员会 (FOMC) 自 3 月以来已七次加息,总计 425 个基点。

在会后新闻发布会上,美联储主席杰罗姆鲍威尔表示,抗击通胀还有很长的路要走。 大多数官员现在预计明年将加息 5% 以上,这高于之前的预测。

“在委员会确信通胀率持续下降至 2% 之前,我不会看到我们考虑降息,”鲍威尔说。

为了确定加息的步伐,央行将考虑累积​​的紧缩、经济和金融发展以及政策滞后。

“最近的指标表明支出和生产温和增长。 近几个月就业增长强劲,失业率保持在低位。 通胀仍然高企,反映出与大流行病、食品和能源价格上涨以及更广泛的价格压力相关的供需失衡,”联邦公开市场委员会在一份声明中表示。

“俄罗斯对乌克兰的战争正在造成巨大的人员和经济困难。 战争和相关事件正在加剧通货膨胀的上行压力,并给全球经济活动带来压力。 该委员会高度关注通胀风险。”

每位 FOMC 成员都投票赞成 12 月的货币政策行动。 该决定表明与之前四次会议中观察到的 75 个基点的步伐相比有所放缓。

鲍威尔说:“当然,50 个基点仍是历史上较大的涨幅,我们还有一段路要走。”

FOMC 还发布了点阵图,该图表记录了每位美联储官员对利率的预测。

央行预计利率将从 9 月份预测的 4.6% 攀升至 2023 年的 5.1%。 官员们预计,2024 年利率中值将降至 4.1%,2025 年将降至 3.1%。联邦基金利率随后将降至 2.5%。

西方银行首席经济学家斯科特·安德森 (Scott Anderson) 表示,尽管市场预期 11 月通胀报告好于预期会出现“鸽派转向”,但美联储仍坚持其立场并维持其鹰派信息。

他在一封电子邮件中写道:“这种鹰派中值点阵图如果实现,确实会使明年美国经济衰退的风险保持在较高水平。”

根据美联储的经济预测摘要 (pdf),董事会成员预测到 2025 年通胀率将降至 2% 左右。

2023 年美国经济将仅增长 0.5%,低于 9 月份预测的 1.2%。 国内生产总值也将在 2024 年和 2025 年分别增长 1.6% 和 1.8%。失业率中值预计将在 2023 年和 2024 年升至 4.6%,并在 2025 年小幅下降至 4.5%。

金融市场在宣布后回吐涨幅,所有三大主要基准指数均以红色收盘。

Stephen F. Austin 州立大学经济与金融系主任米哈伊尔·库利亚夫采夫 (Mikhail Kouliavtsev) 表示,通胀放缓和强劲的就业增长为美联储提供了足够的弹药来继续收紧政策,而不必担心引发经济衰退。

“一方面,这给了美联储一个绿色[er] 继续抗击通货膨胀而不用担心经济衰退立即开始; 另一方面,强劲的工资增长是问题的一部分:所谓的通胀螺旋是工资上涨、支出增加、价格上涨压力、调整工资的必要性等等的循环,”他在一份报告中写道。报告。

与此同时,美国银行长期利率策略师拉尔夫阿克塞尔认为,美联储将有多个支点。

阿克塞尔在一份报告中表示:“我们认为市场对美联储的轨迹以及市场的轨迹将变得多么简单过于自满。” “目前的市场观点是,这是一场单打独斗,一旦宣告胜利,游戏就结束了。”

通胀还是美联储?

这一决定是在美国劳工统计局报告称 11 月份年通胀率降至 7.1%,而核心通胀率放缓至 6% 之后做出的。 展望 12 月份的消费者价格指数,克利夫兰联邦储备银行的通胀临近预报模型显示该指数为 6.8%。

One River Asset Management 首席执行官埃里克·彼得斯 (Eric Peters) 认为,美联储将基准利率提高至接近 2% 的可能性不大。

“我们可能正在转向一个通货膨胀率在 3%、4% 或 5% 之间的环境。 有时会高一点,有时会低一点,但是当你看看以前的高通胀时期,它们也有很大的通胀波动。 所以这就是我们现在需要经历的事情,”彼得斯最近告诉人工智能投资和交易平台 Magnifi+。

一些分析师表示,有许多因素将继续推高通胀,并使其在更长时间内更加不稳定。

“我们将在今年年初看到通胀朝着共识的方向发展,这会让人们感觉很好。 但我们认为它不会维持这些水平。 我们认为我们最终将以更高的通胀率告终,”他说。

ING 还认为,长期因素可能会再次推高通胀,理由是汽油价格上涨、去全球化努力、气候变化政策和极端天气。

该银行在最近的一份报告中写道:“在通胀逐渐下降但结构性上升的背景下,关键问题是,如果核心通胀在未来 12 至 18 个月内没有完全回到目标水平,央行将采取什么行动。” “一个选择是将政策利率保持在高位或更高的时间更长。 另一种选择可能是在通胀率大幅下降后变得更加灵活。 但这确实表明,在中期内不太可能恢复到持续低于中性的利率水平。”

下一次 FOMC 政策会议将于 2023 年 2 月举行; 根据 CME FedWatch 工具,大多数投资者看到 25 个基点的温和增长。


2022 年 12 月 14 日,联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔在华盛顿联邦储备委员会大楼举行的联邦公开市场委员会会议后的新闻发布会上发表讲话。(Nicholas Kamm/AFP via Getty Images)2022 年 12 月 14 日,联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔在华盛顿联邦储备委员会大楼举行的联邦公开市场委员会会议后的新闻发布会上发表讲话。(Nicholas Kamm/AFP via Getty Images)
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