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11 月通胀降温后华尔街收高

(纳闻记者孙寒霏编译综合报导)

纽约——华尔街股市周二收高,此前一份报告显示上月通胀降温幅度超过预期,巩固了美联储即将缩减加息幅度的预期。

令人鼓舞的通胀数据增加了在美联储周三更新利率政策之前缓解经济压力的希望。 股市最初飙升,推动道琼斯工业平均指数上涨 700 多点,但随后回吐涨幅,因为分析师警告投资者不要像过去那样被美联储宽松政策的希望冲昏头脑。

标准普尔 500 指数收高 0.7%。 到午餐时间,清晨 2.8% 的涨幅几乎消失了。 它在一天前已经上涨了 1.4%,其中大部分涨幅来自对通货膨胀数据的预期交易的最后一个小时。

道琼斯工业平均指数短暂下跌,随后收高 0.3%,而纳斯达克综合指数在回吐 3.8% 的大部分涨幅后上涨 1%。

所有这些行动的来源是数据显示,上个月美国通胀率从 10 月份的 7.7% 和夏季的 9% 以上放缓至 7.1%。 尽管通货膨胀率仍然高得令人痛苦,而且购物者支付的价格继续远高于一年前的水平,但周二的报告提供了希望,即通货膨胀最严重的时期确实在夏季确实过去了。

对市场来说更重要的是,经济放缓增强了投资者的预期,即美联储在周三宣布下一次加息至短期利率时将下调至加息 0.50 个百分点。

Baird 市场策略师 Michael Antonelli 表示:“市场关注美联储的行动,”他补充说,华尔街将关注美联储官员是否承认通胀下降的最新证据。

“那会成为他们语言的一部分吗?” 他说。 “如果他们说,‘是的,我们看到了,但这根本没有改变我们的想法,’那么他们告诉我们,他们仍然认为他们需要加息,或者他们需要在更高的利率水平上停留更长的时间”

这种增加有意减缓经济,希望降温条件足以控制通货膨胀。 但如果利率过高,它们也有可能导致经济衰退,同时它们还会压低股票和其他各种投资的价格。 利率上调幅度较小意味着对经济和市场的额外痛苦较小。

加息 0.50 个百分点通常是一件大事,因为它是典型举措的两倍。 但随着通胀从几代人以来的最低水平回落,这将比美联储自夏季以来批准的连续四次大幅加息 0.75 个百分点有所下降。

对美联储宽松政策的预期意味着周二华尔街最疯狂的行动是在债券市场,通胀报告发布后收益率立即大幅下跌。

有助于设定抵押贷款和其他重要贷款利率的 10 年期美国国债收益率从周一尾盘的 3.62% 降至 3.51%。 更接近美联储预期的两年期国债收益率从 4.39% 降至 4.22%。

包括欧洲央行在内的全球其他央行也可能在本周将自己的利率上调 0.5 个百分点。

科技股帮助推高了标准普尔 500 指数。 基准指数上涨 29.09 点,收于 4,019.65 点。 道指上涨 103.60 点至 34,1087.64 点。 纳斯达克指数上涨 113.08 点,收于 11,256.81。

小公司股票也上涨。 罗素 2000 指数上涨 13.75 点,或 0.8%,至 1,832.36。

尽管数据令人鼓舞,但分析师警告称,美联储抗击通胀的斗争——以及加息——仍有待进一步努力。 即使美联储每次都以较小的增量移动,它最终可能仍会采取高于市场预期的利率。

BNY Mellon Investment Management 高级投资策略师 Jake Jolly 表示:“不应将这种下滑与转向混为一谈。” “这将是一个坎坷的、漫长的过程,可能会花费明年的大部分时间。”

一些投资者继续押注美联储将在 2023 年下半年降息。降息通常对股票和其他投资起到类固醇的作用,但美联储一直坚称其计划将利率维持在高位一段时间,以确保对抗通货膨胀的斗争胜利了。

即使通货膨胀确实在稳步下降,全球经济仍然面临来自已经实施的加息的威胁。 依赖低利率的房地产业和其他行业表现出特别疲软,人们普遍对企业利润的强度感到担忧。

尽管如此,这种谨慎还不足以消除席卷华尔街的所有安慰,因为经济学家称通胀数据“酷”的方式不止一种。

股票投资者的恐惧程度降低了 9% 以上,该指标显示了他们为防范即将到来的价格波动而支付的保护费用。

作者:Stan Choe、Damian J. Troise 和 Alex Veiga


2022 年 6 月 14 日,纽约证券交易所前的路牌。(Seth Wenig/美联社照片)2022 年 6 月 14 日,纽约证券交易所前的路牌。(Seth Wenig/美联社照片)
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