（纳闻记者李文瑞报导）
根据欧洲中央银行（ECB）的一份新文件，在数字经济中，现金不再是有用的工具，中央银行数字货币（CBDC）是延续现有货币体系的“唯一解决方案”。
欧元区中央银行最近发表了一篇题为“中央银行数字货币经济学”的论文。 作者评估了对金融系统的影响，并检查了数据隐私和数字支付。
研究人员得出的结论是，像数字欧元一样，CBDC 将是促进当前货币体系“平稳延续”的“唯一解决方案”。 尽管人们普遍担心 CBDC 会限制信贷供应并作为金融市场的破坏性力量发挥作用，但该文件否认这些担忧是没有根据的。
欧洲央行指出，数字货币在数字经济中至关重要。 由于“现金作为有效的支付方式正在失去吸引力”，CBDC 是安装的必要工具。 尽管该研究发现了建立统一的数字货币系统的缺点，例如结算速度缓慢、市场发展和采用速度缓慢，但该论文指出，“现金的数字更新”对于推进“公共两层系统”至关重要。和私人资金。”
最终，现金具有“巨大的经济成本而没有明显的收益”，因此“它的构造不‘适合’数字时代。”
作者警告说，数字货币可能会引发隐私问题。 然而，研究人员表示，存在一个“隐私悖论”：消费者会在调查中强调隐私的重要性，但他们会免费提供个人数据或以换取小额奖励。
这张拍摄于 2022 年 5 月 30 日的照片中，一名妇女拿着欧元纸币。（Dado Ruvic/路透社）
“从公共政策的角度来看，这些观察值得进一步怀疑市场力量达到有效隐私保护水平的能力，”报告指出。
该论文还拒绝了加密货币和稳定币，称它们是“对货币主权的威胁”。 它欢迎乔·拜登总统的数字资产工作组为加密行业以及全球范围内考虑的无数其他法规制定监管框架。
“这些提议将把新形式的数字货币带入监管范围，并有助于解决与货币主权和金融稳定相关的一些主要问题，”该文件称。
CBDC 的兴起
在全球范围内，许多政府和中央银行一直在研究 CBDC 作为实物货币的潜在继任者或补充。
例如，在一月份，美联储发布了一份题为“货币与支付：数字化转型时代的美元”的讨论文件。 它检查了可能的美国 CBDC 的利弊。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）在 6 月份的半年度货币政策报告中在国会面前发表讲话时建议，数字美元是“我们作为一个国家需要探索的东西”，“不应该是党派问题”。
“这是一项非常重要的潜在金融创新，将影响所有美国人，”他在众议院金融服务委员会上说。 “我们的计划是在未来几年在政策方面和技术方面开展工作，并在某个时候向国会提出建议。”
鲍威尔补充说，如果美国要创造数字美元，它需要由联邦政府而不是私人机构发行。
“关于 CBDC 的一个问题是，我们是否希望私人稳定币最终成为数字美元？ 我认为答案是否定的，”鲍威尔说。 “如果我们要拥有数字美元，它应该是政府担保的钱，而不是私人钱。”
国会要求对数字美元采取更快的行动。 由众议员 French Hill (R-Ark.) 和众议员 Maxine Waters (D-Calif.) 领导的两党国会议员小组本月提出立法，要求美联储加快其在 CBDC 方面的工作。
“随着世界各国竞相部署本国货币的数字版本，美国不能落后，”沃特斯在 5 月份就 CBDC 风险优势举行的听证会前发表声明说。
上个月，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）支持数字欧元，声称将欧盟 27 个成员国中的 19 个的官方货币数字化可以“实现”稳定和公共准入。
拉加德表示，数字欧元将补充而不是取代现金。 她还指出，CBDC 只有满足消费者和企业的需求并确保从一开始就建立隐私保护措施，才能取得成功。
这一点，拉加德在一篇博文中共同撰写，确保数字欧元“充当整个支付系统的锚”。
美国，欧洲采取数字人民币？
但是，尽管美国和欧洲可能正试图在全球货币体系的这一关键问题上发挥带头作用，但市场分析师指出，发达经济体可能正在对中国做出反应。
经过七年的深入研究，中国人民银行 (PBoC) 于 2021 年推出了数字人民币。电子人民币是一种 CBDC，正试图取代目前流通的部分现金，因为越来越少的中国消费者使用实物货币. 据估计，现金约占 2020 年销售点交易的四分之一，低于 2012 年的近 75%。
一些人断言北京正在寻求拆除全球货币体系，但官员们却持不同意见。
中国人民银行前行长周小川在 2020 年 12 月的上海论坛上发表讲话时指出，技术是主要目标，而不是货币霸权。 然而，《无现金：中国的数字货币革命》一书的作者 Richard Turrin 在 3 月份告诉 CNBC，数字人民币可能会在未来十年内挑战国际贸易结算中的美元。
“请记住，中国是最大的贸易国，当你从中国购买商品时，你会看到数字人民币慢慢取代美元，”他说。 “如果我们再过 5 到 10 年，是的，数字人民币可以在减少美元在国际贸易中的使用方面发挥重要作用。”
环球银行金融电信协会 (SWIFT) 1 月份的统计数据显示，人民币已成为 2021 年跨境交易中最受欢迎的货币之一，占全球支付的 2.7%，是六年来的最高水平。 美元占国际交易的40%以上。
任何推翻美元作为主要国际储备货币的企图都需要时间。 根据国际货币基金组织（IMF）官方外汇储备货币构成（COFER）数据，2022年第一季度美元占外汇储备的近60%。人民币占不到3%。
CBDC 有风险吗？
但是，尽管许多公共政策制定者对 CBDC 的前景充满热情，但批评者断言存在许多缺点。
CBC 的主要风险是侵犯隐私。 无论是联邦政府还是执法机构，每个消费者的金融交易都可以受到国家的监控。 借助中国的全国信用评分系统，专家警告说，不难看到政府强加数字货币来促进社会监测计划的建立。
人权基金会首席战略官亚历克斯·格拉德斯坦（Alex Gladstein）指出：“现金的终结和对金融交易的即时分析使监控、国家控制以及最终的社会工程达到前所未有的规模。” “当政府可以因在社交媒体上发布错误的词、在给父母打电话时说错话或向亲戚发送错误的照片而剥夺经济特权时，个人会自我审查并极其谨慎。 通过这种方式，对金钱的控制会产生一种社会寒蝉效应。”
另一个因素是货币政策的更快采用，尤其是在与冠状病毒大流行相当的危机时期。
哈佛商业评论的 Ajay Mookerjee 写道：“这种转变还简化了货币政策的执行——中央银行可以通过在自己的账户中发布或取消代码来立即改变供应。” “然而，通过对持有的 CBDC 支付利息，央行可以直接将货币政策传递给家庭，而不是通过向银行提供的央行储备账户利率来影响商业存款利率。”
尽管支持者认为它可以支持金融体系，但世界银行警告说，它实际上威胁到当今银行基础设施的“金融完整性”。
“CBDC 的引入可能会破坏现有的金融中介结构。 此外，根据设计和国家背景，CBDC 可能对金融稳定、金融完整性、数据保护和隐私以及网络弹性构成风险，”世界银行在 4 月份的“南亚经济焦点”报告中解释道。
欧洲改革中心表示，最终，CBDC 可能会成为一项代价高昂的投资，无法取得任何实质性成果。
“如果没有广泛采用，CBDC 将是一个代价高昂的失败，并且对推进中央银行的目标无济于事，”高级研究员 Zach Meyers 说。 “欧盟不应该被数字欧元的前景分散注意力——这听起来可能令人印象深刻和令人兴奋，但可能会给欧洲人带来一些他们已经无法享受的好处。”
随着越来越多的国家评估 CBDC 和其他市场已经将其实施到其经济结构中，货币实验可能正在实时展开。
