– 基本面：第一季度收入超过预期，净亏损符合预期
– 催化剂：预计第二季度来自 T-Mobile (SafePath7) 的收入，AT&T 和 Verizon 将紧随其后
– 随着 T-Mobile 和其他运营商的收入上线，市场情绪更加乐观
– 技术面：在日线图和周线图上交易低于所有关键移动平均线，但 RSI 显示超卖水平 Smith Micro Software Inc. (SMSI) 的股票自年初以来已经贬值，但涵盖该股票的分析师仍维持“买入”评级。
本月早些时候，该公司报告称，第一季度收益超过了收入预期（1270 万美元对 1230 万美元），而 SMSI 的季度每股亏损 8 美分符合分析师的预期。
尽管 SMSI 目前还不是财务故事，但其他发展可能需要仔细研究，包括这家总部位于匹兹堡的公司的定位服务和家长控制平台，该平台将在本季度通过与 T-Mobile 的交易记录收入。
随着投资者等待 SMSI 的转折点，我们的 StoryTrading 社区通过我们的四大支柱：基本面、催化剂、情绪和技术，仔细研究了公司。
概述 SMSI 由 William Smith Jr. 于 1982 年创立，他是企业和消费者软件的开发商和营销商。 史密斯是公司现任总裁、首席执行官和董事长。 他在 SMSI 的第一个解决方案帮助人们使用模拟调制解调器下载股票报价。
该公司很快成为传真和调制解调器连接领域的领先企业之一。 到 1990 年代后期，拨号互联网接入被更高速的电缆、DSL 和无线宽带互联网技术所取代。
作为回应，SMSI 将其网络连接专业知识重新应用于新的无线和移动应用，包括 2001 年与 Verizon Wireless 合作的首个大规模移动网络 QuickLink Mobile 部署。
SMSI 还通过业余爱好者、专业艺术家和设计工作室使用的图形应用程序扩展了其消费者业务。
SMSI 表示，目前全球有 1 亿台设备在使用其应用程序，其中包括定位服务和家长控制提供商 SafePath、语音消息解决方案 CommSuite 以及在零售环境中向设备和实时显示器提供内容的 ViewSpot。
截至 2022 年 3 月 31 日的第一季度，SMSI 的毛利润为 910 万美元，而截至 2021 年 3 月 31 日的季度为 980 万美元。
截至 2022 年 3 月 31 日的季度，毛利润占收入的百分比为 71%，而截至 2021 年 3 月 31 日的季度为 86%。
截至 2022 年 3 月 31 日的季度，GAAP 净亏损为 700 万美元，或每股亏损 0.13 美元，而 2021 年同期的 GAAP 净亏损为 320 万美元，或每股亏损 0.07 美元。
截至 2022 年 3 月 31 日的季度，非 GAAP 净亏损为 430 万美元，或每股亏损 0.08 美元，而截至 2021 年 3 月 31 日的季度，非 GAAP 净收入为 70 万美元，或每股摊薄收益 0.02 美元。非公认会计原则净（亏损）收入不包括股票薪酬、无形资产摊销和购置成本。
截至 2022 年 3 月 31 日，现金和现金等价物总额为 980 万美元，公司循环信贷额度下的可用借款能力为 700 万美元。
催化剂展望未来，SMSI 预计将为其新的 SafePath 7 家庭安全平台创造收入，TMUS 最近开始以“家庭模式”的名义使用该平台。 SMSI 于 2017 年通过其第一个主要帐户 Sprint 推出了早期版本的 SafePath。 几个季度后，SMSI 仅从 Sprint 就产生了近 800 万美元的季度收入，并产生了 10 美分的季度每股收益。 由于 Sprint 的客户群的强大，该股股价翻了两番多（从 1.60 美元到 7 美元），这只是前三大运营商（TMUS、Verizon 和 AT&T）规模的七分之一。
值得注意的是，史密斯微已经赢得了所有三个帐户，后两个帐户将于今年晚些时候推出。
根据 Roth Capital Partners 的分析师 Scott Searle 的说法，TMUS、AT&T 和 Verizon 的 SafePath 的组合使 SMSI 有望在 2024 年实现每股收益 1 美元。 Searle 对该股给予“买入”评级。
预计 T-Mobile 将在本季度末或第三季度初加大 FamilyMode 的营销力度。
SMSI 首席执行官史密斯说，“这 [FamilyMode] 启动应该会在第二季度末或第三季度初开始推动用户增长。
“随着增长的恢复，我们可以让公司回到我们提供强劲增长、盈利能力和现金产生的历史模式。”
T-Mobile 最近更新了其 FamilyMode 网站以展示其功能，包括实时流媒体位置（类似于您在跟踪 Uber 时看到的）、7 天位置历史记录以及多达 20 个地理围栏位置警报，当他们的孩子出现时通知父母到达或离开指定地点。
SMSI 通过购买竞争对手（Circle 和 Avast）的产品，在过去两年中以总计 1 亿美元的价格改进了其产品和此类解决方案的竞争定位。 相比之下，SMSI 目前的市值刚刚超过 1.5 亿美元。
TMUS 每月收取 10 美元的家庭模式费用，其中还包括免费订阅家庭津贴。 该服务允许父母阻止电话号码并限制应用程序的下载。
首席执行官史密斯提到，他无法详细谈论 TMUS 的营销计划，因为这是保密的，但他指出，两个团队一直在联系，“一切都是积极的”。 在之前的电话会议中，史密斯表示 TMUS 将遵循 Sprint 蓝图，这非常成功。
这包括向销售附加产品的店内员工提供奖励，这可能会导致 SMSI 在下半年的收入显着增加。
除了让所有三大运营商都准备销售其改进的产品外，一旦所有合作伙伴都在一个平台上，SMSI 还将获得显着成本节约的好处。
SMSI 预计最早在 2023 年第一季度，毛利率将从 70% 提高到 80% 至 90%，这要归功于消除了运行并发平台的过高成本（目前，Verizon 和 AT&T 正在旧的 Avast 平台上运行）。 Verizon 的家庭安全产品被称为“智能家庭”。 几周前，该公司在其 YouTube 频道上发布了一段视频，介绍了该解决方案的驾驶员安全功能。 Verizon 将为其优质的 Smart Family 产品每月收取 9.99 美元的费用。
目前每月支付 4.99 美元购买家长控制功能的基本 Smart Family 用户将被要求每月额外支付 5 美元进行升级。 这些升级可以为 SMSI 带来可观的收入增长。 SMSI 首席执行官在最近的一次电话会议上表示：“我们将在未来几个月进入第二阶段，届时我们将加强 Smart Family 促销内容，以利用新的零售销售激励计划的推出，以及针对商店的一些新营销举措.
“我们还针对整个 Verizon 组织开展了几项新的宣传和培训活动，这是我们多渠道营销方法中的关键一步。”
AT&T 还有望在今年年底推出 SMSI 的平台，名为“Secure Family”。
目前尚不清楚 AT&T 启动该平台时是否会提供驾驶员安全，但位置和家长控制将类似于 TMUS 和 Verizon 的产品。 史密斯说：“我们看好我们的机会，因为我们将继续共同努力，计划在今年年底之前在 SafePath 平台上推出。 迄今为止，迁移的进展一直符合我们的预期，AT&T 将继续与我们合作以实现成功发布。
“与我们与其他运营商合作伙伴的做法一样，该组织的几个关键领域正在进行一场强有力且持续的宣传活动。 重点是客户服务和零售部门，这些部门显然与我们产品的潜在订户有大量联系。
“这些努力应该会提高 AT&T 员工对该应用程序功能和优势的认识，以便他们能够更好地向客户销售这项服务。” 一旦所有三个运营商都启动并在 SMSI 的平台上，该公司可能能够向运营商销售其他产品。
TMUS 最近进行了一项重大促销活动，以吸引用户使用其家庭互联网服务。 随着越来越多的用户从有线网络切换到 5G，这可能会使 SMSI 的 SafePath Home 产品更有价值。 SafePath Home 会将家长控制扩展到游戏机、计算机等。
SafePath IoT 将允许运营商向家庭安全平台提供任何 IoT 设备（宠物追踪器、儿童手表、高级手表等）。 根据 Dawson James 的分析师 Jim McIlree 的说法，“预计收入增长将从第三季度开始做出反应。 我们预计此后随着 T-Mobile、Verizon 和 AT&T 开始向其客户群部署 SafePath，收入将连续增长。”
在第一季度的评估中，McIlree 继续表示，Sprint 的接受率“意味着 SafePath 的季度收入潜力接近 7000 万美元，或年收入超过 2.5 亿美元。”
这一收入水平可能产生超过 3.00 美元的每股税前收益。
情绪投资者一直在耐心等待该公司的 SafePath 解决方案带来的收入增长，而 Covid 和 T-Mobile 收购 Sprint 的延迟当然并没有改善情绪。
该公司一直在大力投资其平台和人员，以敦促希望尽快推出新的家庭安全产品的客户 Verizon 和 AT&T。 在今年晚些时候这两个客户推出后，公司费用应该会大幅下降。
由于 SMSI 与 T-Mobile、AT&T 和 Verizon 的交易有望结出硕果，投资者情绪更加乐观。
技术面 SMSI 在日线图和周线图上低于所有关键移动平均线。 虽然 RSI 显示超卖水平，但该股可能需要催化剂来挑战上方阻力位，第一个阻力位在 20 日均线约为 3 美元。 
StoryTrading 社区通过基于基本面、催化剂、情绪和技术四大支柱的股票整体视图，使个人能够做出最明智的贸易和投资决策。 一起分析所有四个支柱也可以帮助确定关键的拐点。
SMSI 最近的催化剂使公司更加兴奋，再加上华尔街的看涨前景。 从技术上讲，SMSI 在日线图和周线图上低于所有关键移动平均线，但 RSI 显示超卖水平。
问题在于，SMSI 是否能够与三大运营商达成交易，并继续向这些公司出售解决方案。 那是由你和市场的其他人来决定的。 随着事件的发展，我们将在这里讲述故事！
免责声明：作者在 SMSI 拥有长期职位。
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