（纳闻记者赵晓辉综合报导）
Twilio Inc. 上周公布了保守的第二季度业绩指引。
周三，Twilio 报告调整后的第一季度每股收益亏损 1.23 美元，低于分析师普遍预期的 21 美分亏损。 本季度收入为 8.754 亿美元，超出分析师预期的 8.64 亿美元。 收入比一年前增长了 48%。
截至 3 月 31 日，Twilio 报告了 268,000 个活跃客户帐户，高于一年前的 235,000 个。 该公司报告称，它从 Zipwhip 获得了 3220 万美元的收入，该公司于 2021 年 7 月以 8.5 亿美元的价格收购了该公司。
展望未来，Twilio 预计第二季度收入在 9.12 亿美元至 9.22 亿美元之间，低于华尔街预期的 9.21 亿美元。
盈利能力问题
摩根士丹利分析师 Meta Marshall 表示，投资者最近几个季度一直担心 Twilio 的毛利率和盈利潜力。
“我们认为第一季度毛利率高于买方预期（增长 130 个基点 Q/Q）、有机增长基本符合预期（约 35%）以及重新承诺实现 30% 的年度增长目标应该有助于缓解这些担忧，特别是考虑到其他市场参与者，”马歇尔写道。
JMP 分析师 Patrick Walravens 表示，第一季度有机收入增长加速是一个看涨信号。
“我们认为，随着时间的推移，这家公司将超过投资者对利润率和盈利能力的预期——尽管我们在第四季度看到的道路上肯定会出现坎坷，”Walravens 写道。
Piper Sandler 分析师 Brent Bracelin 表示，第一季度的增长好于预期，但 2022 年将成为 Twilio 的过渡年。
“投资者激烈辩论的一部分是北美报告的第四季度增长异常放缓，事实证明这是不准确的，并且追溯重述为 34% 和 40%，”Bracelin 写道。
下半场故事
富国银行分析师迈克尔·特林（Michael Turrin）表示，Twillio 在下半年有一系列看涨催化剂，应该会支撑该股。
“尽管 2Q 的 27-29% y/y 有机指南面临另外 50% 以上的比较，但我们注意到 2H 中的组合显着缓解，使 TWLO 为 2H 可能重新加速有机增长（以及能力达到其 22 财年 30% 以上的有机增长目标），”Turrin 写道。
RBC Capital Markets 分析师 Rishi Jaluria 表示，到 2022 年，Twillio “仍是一个后半部分”。
“正如预期的那样，1H 有很多噪音（见指南），但我们仍然相信 2H 设置看起来不错，”Jaluria 写道。
Needham 分析师 Ryan Koontz 表示，Twilio 的毛利率已经趋于稳定，这对 Twilio 来说可能是 2022 年下半年的一个重要时期。
“NG GM 提高了 130 个基点 q/q，预计将稳定在 C22 之上，管理层确认公司的目标是在 C23 中实现持续的 NG 运营盈利能力，”Koontz 写道。
评级和价格目标
摩根士丹利的评级为增持，目标价为 240 美元。
JMP 的市场表现优于大盘评级和 250 美元的目标。
富国银行的评级为增持，目标价为 225 美元。
RBC Capital Markets 的评级为跑赢大盘，目标价为 200 美元。
Needham 的评级为买入，目标价为 200 美元。
Piper Sandler 的评级为增持，目标价为 220 美元。
韦恩·杜根
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