锂价一路高歌猛进，新年伊始ASX（澳洲证券交易所）上市的五大锂矿巨头——Mineral Resources、Pilbara Mineral、IGO、Allkem和Liontown Resources股价均强势上扬，过去一年平均涨幅高达113.74%，而澳洲大盘指数同期涨幅仅为0.04%。此时，投资者普遍关心三大问题：锂价一年暴涨5.5倍，这期间到底发生了什么？未来还能继续涨吗？过去靠煤矿和铁矿石出口赚了很多钱的澳大利亚，如今到了新能源时代优势还在吗？在澳洲五大锂矿巨头中，谁“钱景”最诱人？今天，我们就以“锂”服人，为投资者逐一剖析……
发生了什么？
锂价一年暴涨5.5倍，还能继续涨吗？
“锂”作为最轻的关键金属，又被称为“白色石油”，在电池、轻工业、航空航天、原子能领域都是不可或缺的重要元素，我们的生活早已离不开“锂”。在目前动荡的国际形势下，更是有“锂”走遍天下，无“锂”寸步难行。事实上，在2020年底之前很长的一段时间里，电池级碳酸锂的价格一直处于低迷期，转折点发生在2020年11月，锂价触底后开始大幅反弹，进入2021年特别是下半年，锂价进入快速上涨阶段，彻底摆脱了过去3年的颓势。 
疑问之一：此轮锂价为何突然飙涨？ 博满澳财分析师发现，此轮锂价飙涨的背后主因是动力电池已成为锂资源的主要需求增量。由于锂离子电池制造商的产能加速扩张，以及下游电池材料订单的增加。2021年中国电动汽车电车行业需求旺盛，尤其是诸多电池制造商赶在2月春节前大量补库囤货导致锂价近期连创新高。在下游需求方面，据《澳大利亚人报》报道，业内人士称“过去一个月澳洲锂矿商收到大量来自下游生产企业的询盘，他们均表示愿意出高价购买，借以锁定现货精矿”。除了电池企业外，处于产业链最下游的整车企业，由于原材料价格大幅上涨，不少中国车企已开始宣布涨价。据中国中央电视台报道，2022年1月21日，比亚迪宣布，对新能源车型的官方指导价上调1000-7000元人民币不等。而之前已有多家车企宣布提价。1月，哪吒汽车对旗下车型提价2000元到5000元人民币不等。1月11日，小鹏全系车型涨幅在4300-5900元人民币左右。
在上游供应端方面，据市场消息称，碳酸锂现货已经紧缺到“根本没有多余的库存，有关系都拿不到货”的地步。
据Benchmark报告显示，中国锂加工厂的原材料储存处在“紧急水平”，上游的锂辉石原料库存从平均6个月降到仅1-2个月，有些厂商库存甚至处于告罄状态。去年第三季度，因全球供应难以获取，中国碳酸锂净进口数量环比下降34%、韩国碳酸锂进口数量环比下降23%。因此，囤货潮加上库存告急导致供需错配致使锂价飙升。
疑问之二：未来还能继续涨吗？ 全球各地连续数年致力于推动电动汽车大规模研发后，锂已成为一种战略金属。高盛集团发布的一份报告中称碳酸锂为“新汽油”。高盛表示，电动汽车产量每增加1%，就会让锂需求比当前全球产量增加40%以上。据彭博新能源金融分析团队以及澳大利亚工业部预测，到2030年，电动汽车需求将占汽车年销量的40%左右，总销售将直逼4000万辆。 
好女不愁嫁！
全球锂矿约50%供给来自澳洲
澳大利亚作为全球最大的资源国之一，除了过去在一些经济发展过程当中，靠大量的煤矿和铁矿石出口可以说赚了很多钱，而如今到了新能源时代，澳大利亚依然是一个“家里有矿，心中不慌”的状况。在资源储量方面，据美国地质勘测局数据显示，澳洲锂矿储备量仅次于智利排世界第二、锂矿供应量和出口量常年稳居第一。2020年，澳洲供应了全球49%的锂矿需求。 
以“锂”服人较短（一般是3-5年）。相比之下，锂盐湖项目需7年左右才可以投入生产。
目前，澳大利亚的锂矿主要集中在西澳的7大矿区，满足了全球第一大电动车企特斯拉四分之三的锂矿原料，足见澳洲在锂矿行业的主导领先地位。
坐收红利！
澳洲五大锂矿巨头谁“钱景”最诱人？
锂价一路高歌猛进，下游的电动车生产厂商无疑要承受更大的成本压力，而身处上游的锂矿开采企业则是坐收红利，利润率之高前所未有。新年伊始ASX（澳洲证券交易所）上市锂矿板块掀起狂涨热潮，五大锂矿巨头——前五大锂矿生产商和勘测商Mineral Resources、Pilbara Mineral、IGO、Allkem和Liontown Resources股价均强势上扬，过去一年平均股价涨幅更是高达113.74%，而澳洲大盘指数上涨幅度仅为0.04%。截至1月20日，五大锂矿巨头过去一个月平均股价涨幅逾27.31%。值得一提的是，1月21日之后，受美联储预期在2022年将有四次加息政策影响，再加上澳洲公布去年12月通胀率飙升至3.5%，超过市场预期的3.2%，导致投资者情绪承压，过去一个月大盘跌幅高达7.99%，但同期五大锂矿巨头平均股价仅跌3.47%。
喜事之一：国际锂矿价格飙升。锂价的上涨直接带动公司收入增加。
喜事之二：锂矿储量丰富。公司近期完成的最终可行性研究显示，Kathleen Valley锂矿1期项目投产后，年加工矿石250万吨，预计每年可向全球市场供应约50万吨锂辉石精矿。6年后，项目加工能力和锂精矿产能可进一步提升到480万吨和70万吨。
喜事之三：重磅融资完成。去年12月初公司成功完成了4.5亿澳元的配售筹资，以支持公司在西澳Kathleen Valley锂矿项目的开发工作，配售完成后Liontown账面现金储备约为4.74亿澳元。公司董事总经理兼CEO Tony Ottaviano表示，我们面临着巨大机遇，将有望在西澳东北部Goldfields的一级矿区打造出一个新的世界级电池材料生产枢纽。
喜事之四：获国际巨头承购协议。今年1月12日，Liontown宣布与世界顶级电池制造商之一的韩国LG能源解决方案（LGES）签署了承购意向书。LG规模仅次于宁德时代，为特斯拉、通用和现代等车企提供服务。
展望未来前景，博满澳财分析师认为，去年澳洲锂矿板块共产生多达80亿澳元的并购交易，而受强大的需求前景驱动，未来几年矿业巨头快速挺进锂矿市场的势头或将延续。尽管近期受美联储加息消息影响，短期相关企业股价有所下滑，但从长期基本面来看，面对快速增长的绿色清洁能源市场，Liontown致力于成为行业ESG领导者和具有全球重要地位的电池材料供应商。因此， 该公司未来长期股价表现值得关注。