（纳闻记者孙寒霏编译综合报导）
加密货币交易所 FTX 的倒闭在全球加密货币市场引发冲击波，创始人兼首席执行官 Sam Bankman-Fried 的不断发展引起了华盛顿立法者的关注。 从一个价值 320 亿美元的帝国到一家破产的公司，传奇仍在继续。 但退后一步以了解到底发生了什么可能很重要。
FTX的早期
2019 年 5 月，Bankman-Fried 和前谷歌员工 Gary Wang 推出了 FTX。 两年内，它已成为交易量第三大的加密货币交易所，用户超过一百万。 这使得该公司在 2021 年 7 月的单轮融资中筹集了 9 亿美元，因为该公司的估值为 180 亿美元。 几个月来，FTX 在估值升高的情况下从数十名投资者那里筹集了数亿美元。
在此期间，FTX 还签署了多项赞助协议，包括梅赛德斯一级方程式车队、美国职业棒球大联盟和迈阿密热火队。 与此同时，FTX 投资了数百万美元用于邀请各种名人参与的广告活动，包括汤姆布拉迪、拉里大卫、沙奎尔奥尼尔和吉赛尔邦辰。 该公司还在 LVI 超级碗期间的一个广告位上花费了 650 万美元。
手头充裕的 FTX 开始收购各种加密货币公司，例如 Blockfolio、Bivto Exchange 和 Voyager Digital。 Bankman-Fried 毫不保留地利用他的巨额财富购买科技公司的大量股份，因为他购买了 Robinhood 7.6% 的股份。 Bankman-Fried 通常被吹捧为加密货币的关键人物，被描述为从“救世主”到“加密货币的中央银行家”的一切。
FTX第二季度亏损1.61亿美元。
FTX 创始人兼首席执行官 Samuel Bankman-Fried 于 2022 年 2 月 9 日在华盛顿国会山举行的参议院委员会关于检查数字资产：风险、监管和创新的听证会上作证。（Saul Loeb/法新社来自 Getty Images )
在最新事件发生之前，FTX 还面临着几起法律纠纷。 例如，2022 年 8 月，联邦存款保险公司 (FDIC) 提交了一份终止信 (pdf)，指控该公司对接受 FDIC 保险的 FTX 存款进行“虚假和误导性陈述”。 10月，有消息称FTX因涉嫌出售未注册证券而受到调查； 但该交易所在一份声明中表示，它“正在申请牌照”，并认为 FTX“正在我们在此期间的能力范围内全面运营”。
Bankman-Fried 于 2021 年 9 月将 FTX 转移到巴哈马，因为监管框架允许他向客户提供美国不允许的高风险交易选项。 FTX 允许交易员借钱对加密货币的未来价值进行巨额押注。
2022 年 11 月 14 日，佛罗里达州迈阿密 FTX 竞技场的 FTX 标志。（Megan Briggs/Getty Images）出了什么问题？
FTX 的垮台始于 11 月 2 日，当时 CoinDesk 公布了 Bankman-Fried 建立的贸易公司 Alameda Research 的独家资产负债表细节。 该报告披露，Alameda 的大量资产持有 FTT（属于 FTX 的原生代币）：36.6 亿美元的“解锁 FTT”、21.6 亿美元的“FTT 抵押品”和 2.92 亿美元的“锁定 FTTT”。 资产负债表还包括 Solana 区块链原生代币、FIDA、MAPS 和 OXY 的显着股权。 它还拥有约 1.34 亿美元的现金和 20 亿美元的“股本证券投资”。
CNBC 随后发布了一份重磅炸弹报告，称 Alameda 在客户不知情的情况下从 FTX 账户交易数十亿美元，并利用 FTT 作为抵押品。
消息人士告诉商业新闻网，Alameda 可以将 FTT 币列为抵押品并借用用户资金。 如果 FTX 制造更多的原生代币，它就不会导致数字货币的价值暴跌，因为这些代币永远不会进入公开市场。 简而言之，FTT 暂时维持了其市场价值，这让 Alameda 可以借用代币。
此外，观察人士表示，FTX 之所以能够逃脱这一行动，是因为 FTT 价格保持稳定，并且没有出现巨大的客户撤离浪潮。 FTX 最终没有足够的资产来匹配客户提款。 值得注意的是，外部审计师可能遗漏了任何财务问题，因为客户资产是资产负债表外项目。
路透社报道称，在投资者介绍期间，许多相同的资产将同时出现在 FTX 和 Alameda 的资产负债表上，误导这些人将大笔资金投入这家陷入困境的公司。
根据 NFT 即服务公司 Curios 客户成功高级副总裁 Greg Keogh 的说法，Bankman-Fried 和他的同事从事部分准备金的实践，该系统只有一小部分存款由实物资产支持手头和可用访问。 Keogh 断言，这效仿了华尔街公司和金融机构的商业模式。 然而，不同之处在于公共区块链可以公开这些细节。
2009 年 2 月 4 日，曼哈顿下城联邦大厅台阶上的华尔街。（TIMOTHY A. CLARY/AFP via Getty Images）最后的努力
“[Sam Bankman-Fried] 他的团队所做的正是银行和华尔街公司几十年来一直在做的事情。 客户资金的部分准备金和自我交易在金融市场并不是什么新鲜事，”基奥告诉媒体时报。 “他们的主要失败是部分保留加密资产，这些资产可以立即在公共区块链上进行审计。 这凸显了 FTX 的资本状况有多糟糕，并导致投资者迅速恐慌。”
消息发布后，币安首席执行官赵长鹏宣布，他将清算 5 亿美元的 FTT 资产，引发加密货币和交易所的挤兑。 在短短三天内，超过 60 亿美元从加密货币交易所消失，因为惊慌失措的客户试图保护他们最后的资产。 Binance 提出了一份不具约束力的购买 FTX 的意向书，但在 CEO 梳理了交易所的财务状况后改变了这一想法。
2022 年 11 月 2 日，币安联合创始人兼首席执行官赵长鹏在葡萄牙里斯本网络峰会的新闻发布会上发表讲话。（PATRICIA DE MELO MOREIRA/AFP via Getty Images）
Bankman-Fried 坚称“FTX 很好。 资产没问题。” 在接下来的几天里，事实证明 FTX 的运行情况并不紧张。
该公司暂停了新客户的提款和入职。 其资产被巴哈马监管机构冻结。 Bankman-Fried 寻求从投资者和其他行业领导者那里为 FTX 筹集高达 94 亿美元的资金，以维持业务的持续发展。 但随后 FTX 自愿进入第 11 章破产程序，Bankman-Fried 辞去了首席执行官一职。
在 FTX 宣布破产之前，FTX 的主要资产负债表显示流动资产仅为 9 亿美元，负债为 90 亿美元。
Bankman-Fried 在 Twitter 上与 Vox 记者凯尔西·派珀 (Kelsey Piper) 交谈时对这一决定表示遗憾，并指出“如果我不这样做，现在一切都会修复大约 70%。”
“如果我没有那样做，提款将在一个月内开放，客户将完全恢复，”他说。 “但相反，我提出了申请，而负责它的人正试图出于耻辱将其全部烧毁。”
在 11 月 10 日的 Twitter 帖子中，Bankman-Fried 承认他“应该做得更好”并且“我很抱歉”。
“对不起。 这是最重要的事情，”他发推文说。 “我 f-d 起来了，应该做得更好。”
“我最近也应该多交流一下，”他补充道。 “显然……在可能的 Binance 交易期间，我的手被束缚了； 我没有特别被允许在公开场合说太多。 但当然，我们一开始就在我身上。”
上周，区块链分析公司 Elliptic 报告称，近 5 亿美元的多个代币从 FTX 的运营钱包中被盗，尽管公司内部人士表面上通过将资金转移到冷库中节省了 1.86 亿美元。
2017 年 12 月 7 日在伦敦的数字加密货币比特币的可视化表示。（DAN KITWOOD/Getty Images）下一步是什么？
Recharge Capital 数字资产管理合伙人兼 Omakase 策略负责人 John Lo 表示，已经发生的事件可能会引发“最大程度的蔓延”。
他告诉媒体时报：“这非常糟糕，它现在正在蔓延到最大程度，因为许多风险投资公司都对 FTX 有某种敞口，而且每个人都持有世界上最大的交易所之一的余额。” “加密货币不像 Mt. Gox 时代那么小或包含在内——现在是 Mt. Gox 乘以 1,000。 我们将看到家庭加密贷款机构完全倒闭，我们将看到基金关门大吉，风险投资基金已经通过持有余额或表明可以提供托管来显示出令人难以置信的成功。”
一些金融专家将 FTX 的混乱比作 2001 年的互联网泡沫破灭或 2008 年的房地产崩盘。但这种情况“更糟”，因为它凸显了“完全没有支持的资产的破坏力， ”技术平台 BattlePACs 的首席执行官 Aaron Rafferty 说。
“[Sam Bankman-Fried] 在 FTT 上杠杆了数十亿美元，这是一种没有支持、没有效用、没有价值的庞氏硬币。 这是一个无用的代币，也是为什么加密货币不会存在的最好例子，”Rafferty 告诉媒体时报。 “相反，我们应该会在未来几年看到区块链技术的巨大推动力，真正的效用更像是互联网的升级，而不是庞氏骗局。”
Spartan Capital 前普通合伙人 Jason Choi 近距离观察了 FTX 的兴衰，他在一系列推文中指出，围绕 FTX 和 Alameda 的故事是基于 Bankman-Fried 的“大赌注哲学”。
“他们做出的每一个重大决定都与获得更多影响力有关——通过欺骗性筹款、金融工程，最终是彻头彻尾的欺诈，正如我们将在下面看到的那样，”他在一条推文中说。
鉴于 FTX 崩溃后发生的一切，公共政策制定者正在对该行业放上放大镜，这意味着可能会出台更严格的法规。 Bankman-Fried 是加密货币监管框架的拥护者，甚至访问白宫并向赞同他立场的政客捐款。 但他向 Vox 透露，这不过是公关而已。 他声称“没有人真正确保好事发生而坏事不发生”，并补充说监管机构“让一切变得更糟”并且“根本不保护客户”。
Bankman-Fried 长期以来一直支持道德的重要性，并将整个系统视为“有赢家和输家的游戏”。 根据这位堕落的加密货币之王的说法，当“我们唤醒西方人玩我们说所有正确的陈词滥调的地方，所以每个人都喜欢我们”时，“这就是声誉的来源”。
媒体插图。 （克雷格巴里特/盖蒂图片社）
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