由于燃料和天然气价格上涨、俄罗斯和乌克兰之间持续的战争以及猖獗的通货膨胀,全球经济一直处于紧张状态。 为应对国内高通胀,美联储今年五次加息。 由于香港的制度依赖于美元的联系汇率,香港不得不效仿。
然而,香港的情况与美国不同。 即使综合消费者价格指数仅上涨了 1.9%,利率也必须攀升。
分析人士认为,香港与中国内地的经济关联度会上升,但要跟上欧美的步伐并不容易。
加息后,香港将牺牲部分经济增长,尤其是房地产市场。
另一方面,联系汇率制度将为世界其他地区所渴望的港元提供货币稳定性。
美联储在 9 月底将利率提高了 0.75%。 此次加息使 2022 年总共加息五次,总增幅为 3%,这是过去 30 年来的第一次。
香港金融管理局立即将最优惠利率提高 75 个基点至 3.5%。 此外,存款利息的增加继续上升,从而给抵押贷款带来压力。
考虑到一切只会继续上涨,近期香港楼市疲软,人口减少,以及俄乌战争的激烈,意味着经济前景并不看好。
美国继续采取加息策略应对通胀; 美国8月CPI同比上涨8.3%,高于市场预期。
香港综合 CPI 小幅上涨 1.9%,但当局只好被动追随。
虽然香港金融分析师张廷明解释说,香港加息对经济不利,但他无法确定问题是否出在联系汇率上。
然而,张先生表示,如果香港反而降低利率,则会造成大量资本外流,“香港没有像中国大陆那样的资本储备。 如果大量资金撤走,将严重削弱香港。”
专家:香港将牺牲部分经济增长专栏作家大卫王指出,香港消费物价指数(CPI)的小幅上涨是一个少担心的问题。 香港加息的原因取决于港元与美元的差价。
王先生形容目前的情况很奇特,“由于美国和香港的通胀差距正在扩大,上一次欧美市场CPI涨幅如此之大,要追溯到中东石油危机。”
香港跟随加息,牺牲了部分经济增长。 “升值美元和港币有利有弊。 其优点是无需担心进口可能带来的通货膨胀。 但外国投资将大量涌入香港。 投资者最好将资金投向其他地方,例如日本、英国或其他东南亚市场,”Wong 说。
“从另一个角度看,楼市价格多年来一路飙升, [now] 离开这个世界,”王解释道。
普通工人的收入根本跟不上房价。
根据国际公共政策咨询公司 Demographia 的年度报告,香港的房地产价格长期以来一直是世界上最昂贵的。
“你可以说它过热,或者加息可能会阻止香港房地产价格飙升。”
黄还表示,全球经济正在迅速下滑。 因此,加息最终将无助于投资环境。 “但通胀已经摆在我们面前,所以这不是一个选择。”
由于资金充裕,香港没有跟进加息,直到汇丰等银行有兴趣提高最优惠利率。
黄说,目前的按揭利率并不算太高,因为升幅仍然有限。 然而,一些国外的业主已经在大声呼救。
注意风险香港金融管理局总裁余伟文9月22日表示,“除美联储外,多个主要央行纷纷跟进收紧货币政策。 加上地缘政治问题、疫情发展,以及高通胀低增长的不明朗因素,国际股市的风险也在上升。” 于警告说,全球宏观环境正变得更加复杂。
他说:“公众必须为未来港元利率上调做好准备,并注意到许多银行已调整新按揭贷款的锁定上限。 它可能会提高存款利率,包括优质存款利率,并大幅提高利率。 因此,人们在决定购买房产、抵押贷款或其他贷款时应该评估风险。”
张天明观察到,香港的经济和市场越来越受内地影响,“确实越来越与内地同步”。
例如,在资本市场上,在港股上市的企业大多是内地企业。
2021年,来自内地的新股数量占市场份额的87%,高于2020年的75%。
与中国相关的贸易市场在贸易方面,香港的主要对外贸易伙伴是中国内地。 按贸易总额计,2021年内地占香港贸易总额的52.4%。
张先生表示,内地的经济和需求情况将对香港的对外贸易产生决定性影响。
黄说:“过去十年,内地与香港的经济相关性有所改善,例如旅游、股票上市、购买物业的资金来源,以及与澳门和深圳的关系。 然而,汇兑联动的优势在于为全球新兴市场所渴求的港元带来货币稳定。”
他还补充说,许多市场下跌是因为他们无法守住本国货币,例如印度尼西亚、越南和南美。
当被问及香港是否与中国同步而不是美国同步时,是否会给香港经济带来上述困境? 香港经济不能与内地接轨是天生的吗?
黄说,如果香港能够继续发挥国际金融中心的作用,那么其经济结构将与内地经济发展不同。
“正如上海与中国其他大陆城市不同。 GDP周期完全不同,即使与邻近的浙江省和江苏省也是如此。 或者你可以说香港更类似于伦敦——一个靠金融市场为生的城市。”
黄说:“疫情爆发以来,香港其实是靠金融业渡过难关。 旅游、高端品牌、金店、楼市已经深水。”