（纳闻记者赵晓辉报导）
Spotify Technology SA 上周在美国推出了有声读物。
发生了什么
KeyBanc Capital Markets 分析师贾斯汀·帕特森（Justin Patterson）在评论事态发展时重申了 Spotify 股票的增持评级和 148 美元的目标价。
帕特森在一份报告中说，有声读物可能对 Spotify 到年底以及 2023 年的表现并不重要。
分析师援引扣减的原因表示，有声读物的收入模式在发布时完全是交易性的。 其次，帕特森补充说，需要有意义的有声读物销售才能推动这一趋势。
该分析师目前估计第四季度有声读物的销量将超过 200 万册。 他补充说，这只会使毛利率增加不到 20 个基点。
Patterson 指出，Spotify 的入门价格与较小的平台相比具有竞争力，比亚马逊公司的 Audible 略贵，远高于苹果公司和 Alphabet 公司。
“我们的观点是 Spotify 将调整定价及其模型，因为它从初始用户行为中学到了更多，”他说。
随着公司在中期内改进发现和选择并改进其模型，分析师认为毛利率有机会超过 40%，并将综合毛利率提升到 30% 的中低范围。
他补充说：“我们继续发现风险/回报引人注目，股票交易价格为 2023 年 EV/S 的 1.1 倍。”
通过 Shanthi Rexaline
© 2022 。 不提供投资建议。 版权所有。
