Wells Fargo 分析师 Jeff Cantwell 在与 PayPal Holdings, Inc. 的会后电话会议上列出了 PayPal 未来面临的多重挑战。
他们发现,由于包括 Adyen NV、Stripe 和 Apple Inc. 在内的其他公司取得的进步,PayPal 在其商家和消费者业务中的竞争显着增加,这加剧了人们对 PayPal 护城河可持续性的怀疑。
他们认为,由于产品创新能力较弱,PayPal 在在线结账中的份额可能会进一步远离 PayPal。
他们认为,从长远来看,PayPal 面临定价逆风(采取率)的可能性越来越大。
由于面临挑战,他们预计明年每股收益(4.78 美元)的普遍预期会下降,而 PayPal 的长期可持续每股收益增长可能会错过 20% 以上的年增长率。
Cantwell 重申对 PayPal 的增持,目标价为 115 美元(上涨 48%)。
作者:阿努苏亚·拉希里
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