Rosenblatt 分析师 Kevin Cassidy 预计 SMART Global Holdings Inc. (SGH) 将小幅上调 3QF22 和 4QF22 展望。 卡西迪维持其买入建议和 60 美元的目标价。
Cassidy 看到了数据中心对专用内存的需求带来的好处。 对 SGH Penguin Solutions AI/HPC 系统的需求依然强劲。 然而，供应链限制可能会限制出货量。
他将智能平台解决方案（占 2Q22 收入的 18%）业务建模为 q/q 增长 10% 和 y/y 下降 5% 至 9000 万美元。 IPS 的客户包括 Meta Platforms Inc. 等大型企业，SGH 正在帮助为 Meta 的尖端超级计算机提供 AI 优化功能。
他将 LED 解决方案（占 2Q22 收入的 24%）业务部门建模为环比持平，同比增长 4%，因为该业务继续受益于向外包制造的过渡以及在各个市场赢得客户。
他将内存解决方案（占 2Q22 收入的 58%）的专用内存部门建模为 1.35 亿美元，环比增长 3%，同比增长 11%。
专用内存是美国网络和数据中心公司的定制模块。 对于巴西业务（主要是在巴西组装的个人电脑和智能手机的内存模块），他预测收入将环比下降 3%，与季节性因素一致。
对于 IPS 和 SGH 总收入同比增长 24% 的上述共识估计，他仍然满意。
上个季度，SGH 管理层宣布了 7500 万美元的股票回购授权。 他预计，随着股价处于 18 个月低点，远期市盈率估值处于 3 年低点，股票回购可能在 22 财年第三季度开始。
作者：阿努苏亚·拉希里
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