（纳闻记者赵晓辉报导）
Salesforce Inc. 在公布第一季度财报并上调盈利预测后，周三上午股价大涨。
周二，Salesforce 报告调整后的第一季度每股收益为 98 美分，收入为 74.1 亿美元。 这两个数字分别超过了分析师普遍预期的 94 美分和 73.8 亿美元。 收入比一年前增长了 24%。
本季度服务云收入增长 17% 至 17.6 亿美元。 Sales Cloud 收入增长 18% 至 16.3 亿美元。
Salesforce 还将其 2023 财年调整后的每股收益预期从之前的 4.62 美元至 4.64 美元提高到了 4.74 美元至 4.76 美元的新范围。 Salesforce 将其全年收入预期从之前的 320 亿美元至 321 亿美元下调至 317 亿美元至 318 亿美元的新范围。
保证金杠杆
美国银行分析师 Brad Sills 表示，Salesforce 正在成为“下一个优质软件 GARP 股票”，这意味着以合理的价格增长。
Sills 写道：“这种更具粘性的安装基础使我们对公司在近期和长期内推动有意义的保证金杠杆的能力更有信心。”
Wells Fargo 分析师 Michael Turrin 表示，Salesforce 改善的利润率前景令人惊喜。
“鉴于该平台已确立的定位/相对弹性，我们对 CRM 股票保持积极看法，并看到业绩有追赶空间，证明了在持续提高利润率方面取得的进展，以及股票的交易价格分别为 4.5 倍 EV/S 和 20 倍EV/FCF 是我们修订后的 CY23 估计值，”Turrin 写道。
BMO Capital Markets 分析师 Keith Bachman 表示，相对于公司的增长，Salesforce 的股票具有令人信服的自由现金流估值，但该公司也面临与并购和利润率压缩相关的长期风险。
巴赫曼写道：“电话会议的真正亮点是将 23 财年的运营目标提高 40 个基点，我们认为这不是预期的。”
招聘纪律
RBC Capital Markets 分析师 Rishi Jaluria 表示，Salesforce 的 2023 财年利润率指引盖过了其收入增长预测的下调。
“管理层指出，招聘并没有暂停，而是在去年强劲的招聘（员工人数同比增长 30%）之后以更节制的速度进行，”Jaluria 写道。
JMP 分析师 Patrick Walravens 表示，他认为 Salesforce 有一些潜在的有吸引力的收购目标。
“虽然 Salesforce 继续说‘现在，我们并没有真正考虑进行任何重大收购……’我们的观点是，Zoom Video Communications 等公司存在一些非常有吸引力的并购机会（2023 年 EV/收入为 5.3 倍） & 企业价值 $27.2B)、DocuSign (2023E EV/收入为 5.8x & 企业价值为 $17.2B) 和 Okta (2023E EV/收入为 ~5.7x & 企业价值 ~$13.5B) 在顶部我们的名单，”Walravens 写道。
瑞穗分析师 Gregg Moskowitz 表示，Salesforce 的营业利润率和运营现金流都很稳健。
“我们重申，CRM 仍然非常适合帮助其庞大的客户群通过数字化转型来管理收入和流程优化，”Moskowitz 写道。
看好科技股
Wedbush 分析师丹尼尔·艾夫斯 (Daniel Ives) 表示，Salesforce 的业绩好于预期，有利于云计算和科技股。
艾夫斯写道：“昨晚 Salesforce 发布的 4 月季度业绩好于预期，指引显示，尽管存在宏观和地缘政治漩涡，但核心企业需求仍保持良好，这将让科技投资者松一口气。”
Raymond James 分析师布赖恩·彼得森 (Brian Peterson) 表示，尽管外汇逆风，Salesforce 在第一季度仍能超出预期，这证明了管理层的执行力。
“虽然股价在 EV/销售基础上看起来很便宜（我们的 FY23 的 4 倍，而集团的 6 倍），但我们还注意到，在当前环境下，~18.5 倍的 FY24 FCF 应该为投资者提供更明确的底线，”彼得森写道。
Needham 分析师 Scott Berg 表示，对数字化转型计划的投资没有放缓的迹象。
“该公司确实将 23 财年的收入指导下调了 300 美元，但这纯粹是外汇逆风的结果，因为该公司指出，当前的宏观环境并未对需求造成任何实质性影响，”伯格写道。
Piper Sandler 分析师 Brent Bracelin 表示，不断扩大的利润率和多云交易正在帮助 Salesforce 免受充满挑战的宏观经济环境的影响。
“虽然 15% 的 cRPO 前景（上一季度为 21%）表明增长状况无法免受外汇逆风和收紧的商业周期的影响，但 CRM 在应对具有挑战性的环境方面有着良好的记录，”Bracelin 写道。
评级和价格目标：美国银行的评级为买入，目标价为 250 美元。 富国银行给予“增持”评级，并将目标价从 225 美元上调至 235 美元。 BMO Capital Markets 给予“跑赢大盘”评级，并将目标价从 260 美元下调至 225 美元。 RBC Capital Markets 的评级为跑赢大盘，目标价为 235 美元。 JMP 的市场表现评级为 250 美元。 Wedbush 的评级为跑赢大盘，目标价为 225 美元。 Needham 的评级为持有。 Raymond James 给予强烈买入评级，并将目标价从 300 美元下调至 250 美元。 Piper Sandler 给予“增持”评级，并将目标价从 330 美元下调至 250 美元。
韦恩·杜根
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